76% no Admiral Markets UK Ltd. privātajiem ieguldītājiem savos kontos zaudē naudu, veicot CFD tirdzniecību. CFD ir sarežģīti finanšu instrumenti un tiem ir augsts risks attiecībā uz strauju naudas zaudēšanu sviras finansējuma dēļ. 76% no Admiral Markets UK Ltd. privātajiem ieguldītājiem savos kontos zaudē naudu, veicot CFD tirdzniecību. Jums būtu jāapsver tas, vai izprotat, kā CFD darbojas, un vai jūs varat atļauties uzņemties augsto naudas zaudēšanas risku.

Admiral Markets Group sastāvā ir sekojošas kompānijas:

Admiral Markets Pty Ltd

Regulē Austrālijas vērtspapīru un investīciju komisija (ASIC)
Mājaslapa pieejama tikai angļu valodā
TURPINĀT

Admiral Markets Cyprus Ltd

Regulē Kipras vērtspapīru un biržu komisija (CySEC)
TURPINĀT

Admiral Markets AS

Regulē Igaunijas finanšu uzraudzības iestāde (EFSA)
Mājaslapa pieejama tikai angļu valodā
TURPINĀT

Admiral Markets UK Ltd

Regulē Lielbritānijas Financial Conduct Authority (FCA)
TURPINĀT
Piezīme: aizverot šo logu neizvēloties kompāniju, jūs piekrītat turpināt ar FCA (Lielbritānija) regulāciju.
Piezīme: aizverot šo logu neizvēloties kompāniju, jūs piekrītat turpināt ar FCA (Lielbritānija) regulāciju.
Uzraudzība CySEC fca

Hedžēšana

Šajā rakstā vairāk par hedžēšanu (angliski hedging). Kas ir hedžēšana un kāpēc vispār hedžēt? Kā izmantot hedžēšanu valūtu tirdzniecībā? Kādas ir hedžēšanas stratēģijas?

Valūtu hedžēšana

Kas ir hedžēšana?

Ar hedžēšanu (hedging) apzīmē tādu pozīciju, kuru investors/treideris vai uzņēmums atver, lai aizsargātos no nākotnes cenu svārstību riska. Tas ir ļoti izplatīts finanšu darījumu veids, ko uzņēmumi regulāri veic kā savas uzņēmējdarbības sastāvdaļu. Uzņēmumi bieži ir pakļauti ārvalstu valūtu un izejvielu vērtību svārstībām savas uzņēmējdarbības specifikas dēļ.

Tā rezultātā, lai samazinātu un novērstu riskus, kas saistīti ar valūtas un izejvielu cenu svārstībām, uzņēmumi veic finanšu darījumus, kurus sauc par hedžēšanu. Varētu teikt, ka finanšu tirgu rašanās iemesls bija tieši šāda veida darījumi - viena puse "nodod" risku citai pusei. Piemēram, aviosabiedrību peļņu un izmaksas ietekmē reaktīvo dzinēju degvielas cenas, kas savukārt ir saistītas ar jēlnaftas cenu.

Starptautisks ASV uzņēmums gūs peļņu dažādu valstu valūtās, bet uzrādīs savus ieņēmumus un izmaksās dividendes ASV dolāros. Uzņēmumi hedžē dažādos tirgos, lai mazinātu nevajadzīgus riskus, kas rodas no uzņēmējdarbības veida. Piemēram, aviosabiedrība var veikt hedžēšanu, iegādājoties jēlnaftas nākotnes līgumus (fjūčerus). Tas pasargātu uzņēmumu no pieaugošām izmaksām, ja naftas cena pieaugtu.

Jāņem vērā, ka jēlnafta starptautiski tiek tirgota ASV dolāros. Kad nākotnes līgumu termiņš "beigsies", uzņēmumam būs jāuzņemas fiziska naftas piegāde, par kuru tiks maksāts ASV dolāros. Ja runājam par uzņēmumu, kurš neatrodas ASV, tas rada papildu valūtu svārstību risku. Tāpēc pastāv liela varbūtība, ka uzņēmums vēlēsies nodarboties arī ar valūtas hedzēšanu, lai samazinātu savus riskus, kas saistīti ar ārvalstu valūtu.

Lai to izdarītu, uzņēmums pārdotu savu vietējo valūtu, lai iegādātos ASV dolārus, tādā veidā "sedzot" savu risku no jēlnaftas pozīcijas. Uzņēmumi nav vienīgie, kas izmanto valūtu (Forex) hedžēšanu. Kā indivīds, jūs varat atrast sevi situācijā, kad risku ierobežošana saistībā ar ārvalstu valūtām ir pievilcīga iespēja.

Kas ir valūtu hedžēšana? Forex hedžēšanas stratēģija

Forex tirgū hedžēšanu var veikt vairākos veidos. Varat daļēji hedžēt, kas ir veids, kā pasargāt sevi no nelabvēlīgu svārstību ietekmes, vai arī hedžēt pilnībā - novērst jebkādu nākotnes cenu svārstību risku. Pastāv arī vairāki instrumenti, kuri var tikt lietoti, lai hedžētu - fjūčeri, opcijas, utt.

Šoreiz gan vairāk pievērsīsimies Forex spot tirgum. Pastāv iespēja, ka jums var rasties vajadzība ierobežot riskus, kuri saistīti ar ārzemju aktīviem jūsu īpašumā. Piemēram, pieņemsim, ka dzīvojat Lielbritānijā un investējāt "Nintendo" akcijās pirms "Pokemon Go" panākumiem, kas uzņēmumam radīja būtiski peļņu.

Pieņemsim, ka jūsu nerealizētā peļņa ir 1 000 000 JPY. Ja vēlaties realizēt šo peļņu, nepieciešams pārdot akcijas un konvertēt JPY uz Lielbritānijas mārciņām. Ja GBP/JPY valūtu kurss ir 137,38, tad jūsu peļņa būtu 1 000 000 / 137,38 = 7279£ (neņemot vērā darījumu izmaksas). Piemērs, kā hedžēšana notiek ar Admiral Markets:

HedžēšanaAvots: Admiral Markets MetaTrader 4 Supreme Edition - Mini Terminal - Hedging.

Turpinot mūsu scenāriju: ja nu vēlaties turēt akcijas, gaidot vēl lielāku peļņu? Šādā gadījumā jūs pakļaujat sevi Nintendo akciju vērtības svārstību riskam, kā arī riskam, kas saistīts ar GBP/JPY valūtu kursa izmaiņām. Ko tas nozīmē?

Ja jēnas vērtība samazināsies, mazāka būs arī jūsu peļņa. Protams, valūtu svārstību risks būtu labvēlīgs, ja jēnas vērtība palielinātos. Bet, ja jūs interesē tikai risks, kas saistīts ar akciju cenu, nevis papildu valūtu svārstību risks, tad GBP/JPY iegāde kā valūtu hedžēšanas metode var būt laba iespēja. To darot, jūs hedžējat savu risku pret valūtu kursu svārstību risku. Bet cik daudz vajadzētu hedžēt?

Tas ir atkarīgs no tā, vai vēlaties pilnībā izslēgt valūtu svārstību risku. Ja jā, tad jums vajadzētu iegādāties jēnas 7279£ vērtībā. Viens GBP/JPY kontrakts (viena lote) ir 100 000£. Tātad vajadzētu iegādāties 7279 / 100 000 = 0,07279 kontraktus. Ja jēnas vērtība tagad samazinātos, jūs gūtu peļņu no GBP/JPY darījuma, valūtu kursam pieaugot.

Summai, ko nopelnāt no valūtu hedžēšanas, vajadzētu atsvērt negatīvo iespaidu, ko vājāka jēna atstātu uz jūsu peļņu no akcijām. Realitātē pastāv arī risks, ka svārstās gan valūtu kurss, gan akciju cena. Šādā gadījumā, mainoties akciju vērtībai, vajadzētu mainīt valūtu hedžēšanas apjomus. Tagad apskatīsim, kādu hedžēšanu varētu izmantot Forex treideri.

Forex hedžēšanas un turēšanas stratēģija

Hedžēšanas būtība ir riska ierobežošana, lai pasargātu no nevēlamām cenas svārstībām. Protams, ka vienkāršākais veids, kā samazināt šo risku, ir samazināt vai pilnībā aizvērt savas pozīcijas. Bet var būt arī gadījumi, kad vēlaties tikai samazināt vai daļēji ierobežot savu risku. Atkarībā no apstākļiem, hedžēšana var izrādīties labāka alternatīva darījuma aizvēršanai. Apskatīsim vēl vienu piemēru - pieņemsim, ka jums ir atvērtas vairākas Forex pozīcijas tieši pirms "Brexit" balsojuma.

Jūsu atvērtās pozīcijas ir:

  • vienas lotes īsā pozīcija EUR/GBP;
  • divas lotes īsā pozīcija USD/CHF;
  • viena lote garā pozīcija GBP/CHF.

Kopumā jūs varētu būt apmierināts ar šo pozīciju ilgtermiņa perspektīvu, bet mazliet uztraucies par GBP volatilitāti jeb svārstīgumu, tuvojoties "Brexit" balsojumam. Tā vietā, lai aizvērtu abas pozīcijas ar GBP, jūs izvēlaties hedžēt. To var izdarīt atverot papildu pozīciju - pārdodot GBP/USD. Tas samazinās risku, kas saistīts ar GBP, jo jūs pārdodat mārciņas un pērkat ASV dolārus, savukārt jau esošajās pozīcijās esat pircis mārciņas un pārdevis ASV dolārus.

Jūs varētu pārdot 2 lotes GBP/USD, lai pilnībā hedžētu savu risku pret mārciņu, kas papildus likvidētu risku, kas saistīts ar ASV dolāra vērtības svārstībām. Alternatīva būtu arī hedžēt mazāku daudzumu, bet tas ir atkarīgs no jūsu riska apetītes.

Brexit hedžēšanaAvots: Admiral Markets MetaTrader 4 Supreme Edition, GBP/USD, D1. Datu diapazons no 2016. gada 16. februāra līdz 2016. gada 27. jūlijam. Lūdzu, ņemiet vērā, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju!

Augstāk redzamais grafiks parāda GBP/USD straujo kustību 2016. gada "Brexit" balsojuma laikā. GBP/USD īsā pozīcija, kā hedžēšanas mehānisms, būtu jūs pasargājusi no būtiskiem zaudējumiem. Protams, varētu pārdot arī kādu citu valūtu pāri, bet galvenais, ka tiek pārdota mārciņa, jo mēs cenšamies izvairīties no mārciņas volatilitātes, izmantojot hedžēšanu.

GBP/USD tika izmantots, jo tas parocīgi samazināja arī USD pozīcijas risku. Jāņem vērā, ka pastāv papildu risks, atstājot ASV dolāra ietekmi neskartu. Vēl viens veids, kā hedžēt valūtu svārstīgumu, ir, izmantojot valūtu pāri, kurš korelē ar GBP/USD. Korelāciju matrica, kas iebūvēta MetaTrader Supreme Edition spraudnī, ļauj apskatīt korelāciju starp dažādiem valūtu pāriem.

Hedžēšana - korelāciju matricaAvots: Admiral Markets Supreme Edition - Correlation Matrix.

Ja atrodat valūtu pāri, kas būtiski korelē ar kādu citu valūtu pāri, iespējams uzbūvēt pozīciju, kas pēc būtības ir neitrāla. Piemēram, iztēlosimies, ka jums ir atvērta BUY pozīcija GBP/USD. Augstāk attēlā redzams, ka USD/CAD ir spēcīga negatīva korelācija ar GBP/USD. Pērkot USD/CAD, teorētiski varat hedžēt daļu sava riska - protams, ar noteikumu, ka korelācija saglabājas.

Tā kā tā nav 100% inversa korelācija, tā nebūtu pilnīga hedžēšana, pat ja jūs atvērtu vienāda apjoma pozīcijas abos valūtu pāros. Korelējošu pozīciju apvienošanas koncepts, lai samazinātu risku, ir tas no kā Hedge fondi (riska ieguldījumu fondi) oriģināli ieguva savu nosaukumu. Ja jūs interesē neitrālu tirgus stratēģiju radīšana, varat par brīvu eksperimentēt ar mūsu Demo tirdzniecības kontu, kurā pieejami reāllaika dati un virtuāli līdzekļi.

Secinājumi - Hedžēšana

Hedžēšana ir veids, kā izvairīties no riska, bet tam ir savas izmaksas. Protams, nav nekādu transakciju izmaksu, bet hedžēšana var ierobežot jūsu peļņu, jo pēc būtības hedžēšana samazina risku, kas samazina zaudējumus, ja tirgus svārstās nelabvēlīgā virzienā. Bet ja tirgus svārstās vēlamajā virzienā, tad jūsu peļņa būs mazāka nekā bez valūtu hedžēšanas.

Hedžējot, paturiet prātā:

  • tas nav maģisks triks, kas garantē peļņu neatkarīgi no tirgus virziena;
  • tas ir veids, kā samazināt zaudējumus no nevēlamām aktīvu cenas nākotnes svārstībām.

Dažreiz pozīcijas aizvēršana vai samazināšana būs labākais variants. Citās reizēs hedžēšana vai daļēja hedžēšana var izrādīties labākais variants. Dariet to, kas atbilst jūsu riska apetītei un riska menedžmentam.

Admiral Markets

Pilnveidojat savas zināšanas

Par Admiral Markets

Admiral Markets investīciju uzņēmumi, kuri darbojas zem Admiral Markets preču zīmes, ir vadošie tiešsaistes finanšu instrumentu tirdzniecības pakalpojumu sniedzēji un piedāvā Forex, indeksu, izejvielu, akciju, obligāciju un kriptovalūtu CFD tirdzniecības investīciju pakalpojumus.

Šis materiāls nav uzskatāms par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu instrumentu. Tā kā apstākļi laika gaitā var mainīties, šāda tirgus analīze nevar tikt uzskatīta par uzticamu indikatoru šī brīža un nākotnes sniegumam. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus.